主线二:精选龙头,布局强阿尔法品种。建议布局盈利能力提升且市占率持续提升的消费建材龙头。
⑨【旗滨集团】(预计2023年PE10.1X)浮法玻璃供给减量+复产难度大,竣工核心受益品,盈利有望显著改善。
2)在需求不振的背景下,消费建材龙头积极调结构,拓展零售、小b等渠道,建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头,继续推荐【东方雨虹】、【三棵树】、【森鹰窗业】、【坚朗五金】、【兔宝宝】,建议关注【科顺股份】、【北新建材】。
(2)水泥:本周全国水泥市场价格大体保持平稳。价格上涨区域主要是山东省,幅度10-30元/吨;价格回落区域为江苏和江西,幅度10-20元/吨。8月下旬,受市场资金紧张因素影响,大多数地区在建项目施工进度缓慢,水泥需求环比提升有限。价格方面,受益于错峰生产和行业自律,局部地区水泥企业积极复价,助推全国整体价格实现企稳。
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(5)原材料变化情况:截止08月25日,钛白粉现货价16,616.67元/吨,环比上升617元/吨,同比去年下降1,200元/吨,对应下降比例为6.74%。国内丙烯酸现货价6,412.50元/吨,环比上升125元/吨,同比去年下降1,688元/吨,对应下降比例为20.83%。国内苯乙烯主流市场价8,720.00元/吨,环比上升130.00元/吨,同比去年上升80.00元/吨,对应上升比例为0.95%。环氧乙烷现货价6,400.00元/吨,环比上升100.00元/吨,同比下降100.00元/吨。
风险提示:基建投资不及预期;政策变动不及预期;信用趋紧的风险;地产调控继续趋严的风险;原油价格继续上涨的风险。
和讯兴业证券黄杨/季贤东/孟杰